股指
邏輯:周二,三大股指漲跌不一,滬深兩市成交額約7753億元,北向資金凈賣額約30億元。IF2405合約收盤報價3509.6點,跌幅0.72%;IH2405合約收盤報價2417.8點,跌幅0.53%;IC2405合約收盤報價5185.6點,跌幅1.39%;IM2405合約收盤報價5151.8點,跌幅0.87%。近期監管機構加大對資本市場違法犯罪行為的打擊力度,第三個“國九條”重磅出臺,體現了高層對資本市場穩定與高質量發展的持續關注和努力,有利于改善投資者預期,長期向好基礎不斷夯實,然而,美聯儲降息預期推遲,國際局勢不確定性增加,部分資金或存在避險需求。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2410合約震蕩偏弱運行,收盤報價3641元/噸,較前一交易日結算價下跌31元/噸,跌幅0.84%。據鋼聯最新數據顯示,螺紋鋼周度產量小幅回升但仍遠低于往年同期,表觀消費量小幅回落但依然完全覆蓋產量,庫存保持去化但仍處于相對高位。供需關系持續改善,成本端強勢反彈,短期基本面好轉對鋼價形成較強支撐,然而,當前庫存壓力依然較大,同時從盤面上看,上行動能有所減弱。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2409合約震蕩偏弱運行,收盤報價6182元/噸,較前一交易日結算價下跌23元/噸,跌幅0.37%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉239100手,空單持倉250791手,多空比0.95。據海關總署數據,中國一季度食糖進口量同比增長27.1%,泰國、巴西配額外進口食糖利潤轉正,或刺激進口,巴西國家商品供應公司表示在即將結束的2023/24榨季巴西甘蔗產量創歷史新高,施壓期價,但中國3月進口糖量,環比下降97.83%,同比下降83.81%,加之國內主產區收榨接近尾聲,市場逐漸進入純銷售階段,支撐國內糖價。預計白糖期價短期震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以輕倉試空或觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2409合約期價震蕩偏弱運行,收盤報價17735元/噸,較前一交易日結算價下跌420元/噸,跌幅2.31%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉36138手,空單持倉44724手,多空比0.81。據鋼聯數據,截至4月19日當周,外三元生豬出欄均重為122.94公斤,較前一周增加0.07公斤;重點屠企冷凍豬肉庫容率為24.03%,較前一周下降0.1個百分點。近期氣溫逐漸回暖,終端消費需求不佳,以及養殖企業有意放量下調出欄均重,疊加標肥價差收窄,不利于前期二育生豬繼續壓欄,此外,屠企白條豬頭均虧損幅度擴大,收豬意愿不佳,且目前五一節日備貨兌現不及預期。從盤面看,期價未能守住18000關口。預計生豬期價短期震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以輕倉試空或觀望為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3363元/噸,較前一交易日結算價上漲13元/噸,漲幅0.39%。供應端,二季度為大豆和豆粕的累庫期,當前豆粕產量增加,疊加后期供給或較為充足,壓制豆粕上行空間。同時23/24年度世界大豆總體豐產,美豆期價偏弱,壓制內盤豆粕。技術分析來看,內盤豆粕下方支撐或較強,但是上方壓力同樣較近。綜合分析,內盤豆粕短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價7647元/噸,較前一交易日結算價上漲37元/噸,漲幅0.49%。目前山東、陜西地區庫存壓力較大,果農急售心態明顯,當前冷庫果去庫量不及往年,后期庫存蘋果清庫壓力加大,果農惜售情緒或降低。臨近勞動節,產地走貨雖有略增,但是客商采購以小訂單為主,拿貨集中在低價貨源,多數壓價挑揀拿貨。結合技術分析來看,蘋果期價經過下跌,短期或震蕩為主。另外,新季蘋果樹即將進入花期,市場將進入天氣炒作階段,目前總體花量正常,交易者也可關注天氣及開花情況。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1515元/噸,較前一交易日結算價下跌12元/噸,跌幅0.79%。玻璃供應高位震蕩,整體供應壓力仍存。庫存方面,玻璃庫存持續下跌。需求方面,隨著天氣逐漸轉暖,需求有所回升。從生產利潤來看,玻璃各個工藝利潤環比上漲,天然氣工藝上漲幅度較大。綜合分析,隨著純堿等價格的上漲,玻璃成本重心或上移,且“金三銀四”為玻璃需求旺季,玻璃短期下跌空間或有限。但房地產恢復較差,玻璃需求潛能有限,制約玻璃上方空間。綜合分析,玻璃短期或仍以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2506元/噸,較前一交易日結算價下跌68元/噸,跌幅2.64%。甲醇受春檢影響,供應小幅下滑,但從反饋來看,甲醇生產利潤較好,今年春檢低于往年,供應壓力較大。需求方面,甲醇制烯烴需求有所回升。庫存方面,甲醇庫存總體環比上漲,但同比去年無庫存壓力,港口庫存和社會庫存環比增加,廠內庫存環比下降。綜合分析,甲醇上方空間或有限,短期或以寬幅震蕩偏弱運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
雞蛋
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價15840元/噸,較前一交易日結算價下跌20元/噸,跌幅0.13%。雞蛋現貨價格穩中微漲,近期雞蛋購銷較為順暢,節前下游備貨,雞蛋總庫存繼續下滑,據鋼聯數據顯示,截至4月23日雞蛋生產環節庫存可用天數為1.06天,流通環節庫存可用天數為1.55天。持倉方面,4月23日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約12.95萬手,空單持倉約14.13萬手,多空比約為0.92,凈多持倉約為-1.18萬手。綜合來看,雞蛋庫存下滑且飼料價格暫時企穩,提振蛋價,但遠期增產預期仍然施壓期價,多空交織下預計短期內蛋價震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區間操作。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價15840元/噸,較前一交易日結算價下跌20元/噸,跌幅0.13%。棉花現貨價格小幅下跌,市場成交較為清淡,且庫存維持高位施壓棉價,但下方成本支撐仍然偏強。持倉方面,4月23日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約34.45萬手,空單持倉約35.78萬手,多空比約為0.96,凈多持倉約為-1.33萬手。綜合來看,棉價在經歷了上周連續四天的回落后,預計短期棉價震蕩運行,若終端需求遲遲未得到有效好轉,棉價存繼續下移可能。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區間操作。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7442元/噸,較前一交易日結算價上漲78元/噸,漲幅1.06%。據鋼聯數據顯示,周二國內24度棕櫚油現貨日度均價較前一交易日上漲170元/噸;截至4月19日,國內棕櫚油庫存為49.679萬噸,較前一周降低1.82萬噸,降幅3.53%。3月MPOB報告顯示季節性增產預期兌現,市場多頭情緒減弱,期價近期大幅下挫,但現貨價格及當前庫存偏低對期價仍有支撐;此外,歐盟菜籽產區受天氣影響存減產預期,菜油大幅拉漲帶動棕櫚油,綜合來看,棕櫚油短期或震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2406收盤報價3725元/噸,較前一交易日結算價下跌19元/噸,跌幅0.51%。據鋼聯數據顯示,截至4月22日,國內瀝青社會庫存為85.3萬噸,較前一周降低1萬噸,降幅1.16%;企業庫存為77萬噸,較前一周增加2.2萬噸,增幅2.94%。煉廠短期開工率有所下滑,需求有所回升,整體仍供需雙弱;盤面上看,期價近日連續減倉回落,盤面情緒較弱,若原油持續走弱,或帶動瀝青期價進一步回落。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
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姓名 |
從業資格號 |
投資咨詢號 |
劉利 |
F3009435 |
Z0014155 |
劉超 |
F0281910 |
Z0013145 |
吳若楠 |
F3085256 |
Z0018796 |
蘭皓 |
F03086798 |
Z0016521 |
劉興洋 |
F03086672 |
Z0019364 |
陳長宏 |
F03097919 |
Z0017587 |
制作時間:2024年04月24日 |
作者聲明:作者具有中國期貨業協會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業態度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數據均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業理解,研究方法專業審慎,研究觀點客觀公正,結論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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